Viernes, 22 de abril de 2011

La especulaci?n en el mercado de futuros, m?s que la oferta y la demanda, aumenta los costes

Al-Jazeera

Traducido del ingl?s para Rebeli?n por Germ?n Leyens

La econom?a global, su recuperaci?n y el nivel de vida de millones de personas de a pie corren peligro actualmente por el repentino aumento de los precios del petr?leo y de los productos de primera necesidad.

La gasolina en los surtidores ha subido y sigue subiendo. Los precios de los alimentos tambi?n.

Las consecuencias son catastr?ficas para los pobres del mundo, ya que los precios crecen mientras que sus ingresos no lo hacen. Amenazan tambi?n a los trabajadores estadounidenses, que en gran parte no han visto un aumento significativo desde la ?poca de Reagan (el hecho de que sus ingresos sigan igual es obviamente el motivo de la actual r?faga de ataques contra los sindicatos).

Ya est?n culpando a la agitaci?n de Medio Oriente y de muchos pa?ses africanos de estos dram?ticos aumentos. Al parecer esta amenaza a la estabilidad global es ignorada en gran parte por nuestros medios, que tratan el negocio del petr?leo como si fuera solo otro mundo m?stico del comercio de libre mercado.

?Por qu? est? ocurriendo? ?A qu? se debe tanta volatilidad? ?La escasez de petr?leo conduce a los aumentos de precios? ?Tambi?n es el coste de los alimentos un reflejo de la subida natural de los precios de los productos de primera necesidad?

Especulaci?n con el petr?leo

Aunque es verdad que los desastres naturales y las sequ?as juegan cierto papel en esta inflaci?n descontrolada de los precios, tambi?n parece evidente que otra cosa atrae cada vez m?s atenci?n, incluso si la mayor parte de nuestros medios no analiza lo que es una bomba de tiempo pol?tica, mientras la mayor parte de los dirigentes?se encogen de hombros y la ignoran.

El presidente Obama dijo recientemente que no hay nada que pueda hacer con respecto al aumento en los precios del petr?leo y de los alimentos.

Los cr?ticos dicen que el problema es que el gobierno y los medios noticiosos se niegan por igual a reconocer lo que sucede realmente: ?especulaci?n descontrolada!

No todos comparten esta sospecha. De hecho, es uno de los temas de debate m?s intenso en la econom?a.

El economista de la Universidad Princeton, Paul Krugman rechaza con desd?n el impacto de la especulaci?n y contrapone el argumento tradicional de que los precios del petr?leo son fijados por la oferta y la demanda.

The Economist est? de acuerdo, y resume su punto de vista con una frase sucinta y expresiva: ?La especulaci?n no impulsa el precio del petr?leo. El automovilismo lo hace.?

Otros, como el analista de la industria petrolera Michael Klare, del Hampshire College en EE.UU., consideran que la demanda supera el suministro:

Hay que considerar el reciente aumento en el precio del petr?leo como solo un d?bil y temprano temblor que anuncia el terremoto petrolero que vendr?. El petr?leo no desaparecer? de los mercados internacionales, pero en las pr?ximas d?cadas nunca llegar? a los vol?menes requeridos para satisfacer la demanda mundial proyectada, lo que significa que, m?s temprano que tarde, la escasez se convertir? en la condici?n dominante en el mercado.

Usualmente se escucha este debate en c?rculos eruditos o se lee al respecto en panfletos pol?ticos en los cuales los puntos de vista ortodoxos coliden con proyecciones m?s alarmistas sobre un ?pico? del suministro del petr?leo.

Pero los funcionarios del Tercer Mundo no consideran que el tema sea acad?mico. El gobernador del Banco de la Reserva de India, Duvvuri Subbarao, responsabiliza a: ?movimientos especulativos en los mercados de derivados de los productos de primera necesidad que tambi?n causan volatilidad en los precios?.

El Banco Mundial ha realizado reuniones para discutir el tema, porque lo ve como un asunto de ?extrema urgencia?.

?El precio de los alimentos es un asunto de vida o muerte para la gente m?s pobre del mundo?, dijo Tom Arnold, director ejecutivo de Concern Worldwide, una agencia humanitaria internacional, antes de su participaci?n en el ?Foro Abierto: Crisis de los Alimentos? en la sede del Banco Mundial.

Dijo que: ?En circunstancias en las que muchas familias gastan hasta un 80% de sus ingresos en alimentos b?sicos para sobrevivir, incluso el menor aumento en el precio puede tener efectos devastadores y convertirse en una crisis para los pobres?.

El periodista Josh Clark argumenta en el sitio web "How Stuff Works" que gran parte de la especulaci?n con el petr?leo est? arraigada en la crisis financiera:

?La pr?xima vez que conduzcas a la gasolinera, solo para ver que los precios siguen siendo enormemente altos en comparaci?n hace muy pocos a?os, f?jate en las filas de casas embargadas que ves al pasar. Parecen?dos partes de una ola de mala suerte econ?mica, pero en realidad los altos precios de la gasolina y las ejecuciones hipotecarias est?n muy interrelacionados. Incluso antes de que la mayor?a de la gente fuera consciente de que hab?a una crisis econ?mica, los ejecutivos de inversiones abandonaron los valores fallidos respaldados por hipotecas y buscaron otras inversiones lucrativas. Y se decidieron por futuros petroleros.

Denunciantes de la especulaci?n petrolera

El debate dentro de la industria es m?s suave, tal vez para evitar una lucha p?blica entre proveedores y distribuidores que no quieren causar perturbaciones.

Pero algunos funcionarios como Dan Gilligan, presidente de la Asociaci?n de Comerciantes Petroleros, que representa a 8.000 proveedores minoristas y mayoristas hablan expl?citamente.

?Entre un 60 y un 70% de los contratos de petr?leo en los mercados de futuros est?n ahora en manos de entidades especulativas?, argumenta. ?No de compa??as que necesitan petr?leo, no de las aerol?neas, no de las compa??as petroleras. Sino de inversionistas que ganan dinero con sus apuestas especulativas.?

Ahora, un destacado y popular analista del mercado echa la precauci?n por la borda y denuncia a los especuladores.

El experto en finanzas Phil Davis dirige un sitio web y un bolet?n de noticias ampliamente le?do para observar los negocios en valores y opciones. Es un profesional para profesionales, cuyo abuelo le ense?? a comprar acciones cuando solo ten?a diez a?os.

Su sitio web es Phil's Stock World, y las acciones son su mundo. Subtitul? su sitio: ?Altas finanzas para gente de verdad?.

Habitualmente es un?analista sobrio y tranquilo, que no es conocido por ser un inconformista o disidente.

Cuando encontr? a Phil la otra noche, estaba excitado, furioso por lo que considera?el fraude del siglo, del que nadie quiere hablar, porque tanta gente poderosa armada de legiones de abogados quiere fidelidad incondicional y te demandar? hasta silenciarte.

Estudia cuidadosamente el problema del petr?leo y los alimentos y ha concluido que:

Es un fraude, se?ores, no es otra cosa que un inmenso fraude y est? destruyendo la econom?a estadounidense as? como toda la econom?a global pero nadie se queja porque ?solo? est?n robando cerca de 1,50 d?lares por gal?n de cada individuo en el mundo industrializado.

El 0,01 por ciento de arriba es el que roba al 39,99 por ciento siguiente ?en todo caso, el 60 por ciento inferior no se puede permitir coches (solo muere silenciosamente de hambre mientras los alimentos aumentan de precio por los costes del combustible). Si alguien irrumpe en tu coche y roba un est?reo de 500 d?lares vas a la polic?a, pero si alguien te cobra 30 d?lares adicionales cada vez que llenas el tanque 50 veces por a?o (1.500 d?lares) te callas y pagas la cuenta. Tremendo sistema, ?verdad?

Phil no hace m?s que comenzar, cuando investiga a fondo la complejidad del mercado NYMEX [el mayor mercado de futuros sobre materias primas del mundo, ubicado en la ciudad de Nueva York, N. del T.] que se ocupa de estos negocios:

Lo bueno que tiene el NYMEX es que los negociantes no tienen que recibir la entrega de lo adquirido en sus contratos, pueden pagar simplemente para prorrogarlos hasta el pr?ximo precio de liquidaci?n, incluso si nadie est? comprando efectivamente los barriles. As? hemos desarrollado un masivo exceso de 677 millones de barriles en contratos a t?rmino en los pr?ximos cuatro meses en el NYMEX y cuando llega el d?a de la pr?rroga, esa ser? la cantidad de barriles ?encargados? para los 3 meses m?s cercanos, a menos que muchos barriles se vendan r?pido a precios ruinosos.

Hay que considerar que todo EE.UU. usa ?solo? 18 millones de barriles de petr?leo diarios, o sea que 677 millones de barriles representan un suministro de petr?leo para 37 d?as. Pero tambi?n producimos 9 millones de barriles de nuestro propio petr?leo e importamos ?solo? 9 millones de barriles diarios y 5 millones de barriles que llegan de M?xico y Canad? donde, que yo sepa, ni siquiera tienen revoluciones. De modo que, ignorando el petr?leo del Mar del Norte, Brasil y Venezuela y juntando ?frica con la OPEP, estamos importando 3 millones de barriles de fuentes inseguras y hay un suministro para 225 d?as bajo contrato para entrega a los precios actuales o m?s bajos, y adem?s tenemos una Reserva Estrat?gica de Petr?leo que contiene otros 727 millones de barriles m?s 370 millones de barriles de almacenamiento comercial en EE.UU. lo que representa otros 365,6 d?as de petr?leo marginal que ya est? almacenado aqu?, aparte de los 225 d?as bajo contrato para entrega.

Esos contratos de petr?leo exceden en n?mero sus actuales entregas, una se?al de especulaci?n y de manipulaci?n del mercado, ya que las compa??as petroleras obtienen autorizaciones gubernamentales para pozos pero luego no los abren a la exploraci?n o la explotaci?n.

Todo es un juego de manipulaci?n del suministro del petr?leo para mantener altos los precios. Y parece que nadie lo est? regulando.

Silencio ante el peligro

Lo que Phil ve como un juego gigante pero complejo de manipulaci?n del mercado y de fraude por parte de un c?tel ?no solo una industria? que en realidad ha cargado buques cisterna que entrecruzan los oc?anos pero solo los descarga cuando el precio es conveniente.

No hay nada que le gustar?a m?s a la l?nea de conga de buques cisterna entre aqu? y la OPEP que descargar los 277 millones de barriles adicionales de crudo a 112,79 d?lares por barril (cierre del viernes para contratos abiertos y precio) pero, desgraciadamente, como mencion? la semana pasada Cushing, Oklahoma (donde almacenan petr?leo) ya est? repleto de petr?leo y solo puede contener 45 millones de barriles si comenzara vac?o, de modo que es, de manera muy simple, f?sicamente imposible que esos barriles se entreguen. Lo que no impidi?, sin embargo, que 287 millones de barriles de contratos para mayo fueran negociados el viernes y SUBIERON 2,49 d?lares en un d?a.

Pregunta: ??Qui?n compra 287.494 contratos (1.000 barriles por contrato) para entregaren mayo que no pueden posiblemente ser entregados, por 2,49 d?lares sobre el precio del d?a antes? Es el tipo de pregunta que uno pensar?a que deber?an formular los reguladores, si tuvi?ramos alguno.?

El programa de noticias de la televisi?n, 60 minutes, habl? con Dan Gilligan, quien se?al? que los inversionistas no reciben realmente entregas del petr?leo. ?Todo lo que hacen es comprar papel y esperan a poder venderlo por?m?s de lo que pagaron. Antes tienen que recibir la entrega.?

Dice que hacen sus fortunas ?con la volatilidad que existe en el mercado. Tanto si sube como si baja.?

Payam Sharifi, de la Universidad de Missouri-Kansas City, se?ala que incluso si el aumento en los precios del petr?leo amenaza la econom?a mundial, existe un silencio casi total sobre el peligro:

Este tema deber?a volver a discutirse con un inter?s renovado, pero los medios y gran parte del p?blico en general simplemente han aceptado altos precios de los alimentos y del petr?leo como un hecho inevitable, sin discutir, fuera de perogrulladas, las causas de esos aumentos de precio.

Danny Schechter de News Dissector hizo la pel?cula Plunder The Crime of Our Time (Plunderthecrimeofourtime.com) sobre la crisis financiera como una historia de crimen. Escribi? una introducci?n para la reciente reedici?n de una cl?sica denuncia en dos vol?menes de The Standard Oil Company de John D. Rockefeller, una de las 10 mejores obras de investigaci?n en EE.UU. (Cosimo Books) Para comentarios: [email protected]?

Fuente:http://english.aljazeera.net/indepth/opinion/2011/04/2011415143212280315.html#

rCR


Tags: fraude, especulación, oferta y la demanda, alimentos, precios, OPEP

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