Viernes, 23 de julio de 2010

Portada :: Econom?a
Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del textoPartir el texto en columnasVer como pdf 23-07-2010

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?Por qu? dio la calificadora china una nota AA a la deuda soberana de EE.UU. si no es m?s que basura?

Global Research

Traducido del ingl?s para Rebeli?n por Germ?n Leyens

Desde cualquier punto de vista, EE.UU. es insolvente.

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No es mi evaluaci?n personal sino la de ?expertos? y economistas de reputaci?n mundial e instituciones financieras. Basta con buscar ?US debts? [Deudas de EE.UU.] en Google y hay miles de analistas que declaran que no hay forma de que EE.UU. pueda llegar a pagar un d?a sus deudas. EE.UU. ni siquiera puede liquidar el inter?s acumulado sobre las deudas impagadas. ?Las deudas ascienden a billones! [millones de millones]

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El Casey Daily Dispatch se?al?:

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La simple realidad a la que despierta la Reserva Federal es que los fundamentos estructurales de la econom?a est?n da?ados m?s all? de todo arreglo r?pido o f?cil. Eso, porque hasta que se saque la deuda del sistema, bien a trav?s de suspensi?n de pagos o de una inflaci?n desenfrenada ?no hay la menor probabilidad de que se pague realmente en algo que se parezca remotamente a los actuales d?lares? el equivalente de una Peste Negra econ?mica que va a plagar al pa?s

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Las agencias calificadoras estadounidenses, Moody?s, Standard & Poor?s, y Fitch Ratings todav?a dan para EE.UU. una colosal calificaci?n AAA. Esas mismas agencias dieron calificaciones AAA a las Obligaciones de Deuda Colateralizadas (CDO) y a otros productos financieros vendidos por los bancos globales demasiado-grandes-para-caer, cuando en realidad se trataba de basura. Fue necesario un tsunami financiero para sacar a la luz sus fraudulentas pr?cticas.

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Por lo tanto no doy demasiado cr?dito a las calificaciones de esas instituciones deshonestas.

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La Asociaci?n Nacional de la Inflaci?n (NIA) cree que la verdadera calificaci?n crediticia de EE.UU. deber?a ser basura. Pero tampoco hay que creerle.

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?Entonces c?mo sabemos con seguridad que la deuda de EE.UU. deber?a calificarse como basura?

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?Muy simple! Apliquemos sentido com?n a lo que vemos.

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Desde que EE.UU. no pag? sus deudas en 1971, cuando el presidente Nixon neg? a los acreedores globales y soberanos el derecho a la redenci?n en oro de los d?lares de EE.UU., este ?ltimo ha tenido los d?as contados. EE.UU. estaf? al mundo para que aceptara su divisa de papel higi?nico y despleg? sus poderosas fuerzas armadas, para asegurar su acatamiento, contra los que se atrevieron a cuestionar la integridad de su moneda sin cobertura.

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Las elites bancarias globales emplearon entonces a economistas d?ciles de todo el mundo para pregonar los m?ritos del tipo de cambio flotante como mecanismo para determinar el valor de una moneda. Los pa?ses fueron obligados por amenazas de guerra o golpes a vincular sus monedas al d?lar. El d?lar se convirti? en la ?base? en lugar del oro. El comercio tuvo que ser denominado en d?lares estadounidenses, lo que dio a EE.UU. una ventaja indebida.

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Esta ?base? dio una ilusi?n de fuerza al d?lar estadounidense y solvencia a EE.UU. Mientras otros tienen que producir y ganar un ingreso en una ?moneda local? y luego cambiarla por d?lares de EE.UU. para importar y / o comprar bienes (m?s de un 80% del comercio global se denomina en d?lares), el ?tigre de papel EE.UU.? s?lo tiene que imprimir dinero para pagar por bienes y servicios cuando sus ingresos son insuficientes para pagar y sostener su nivel de vida.

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?Durante m?s de 37 a?os, EE.UU. se sali? con la suya con este enga?o!

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Durante m?s de 37 a?os, gente en todo el mundo ha vendido sus productos a EE.UU. a cambio de un papel con una cifra impresa, una cifra que se?ala su valor, es decir, un billete de 100 d?lares, etc. La gente simplemente acept? la cifra impresa en el papel como reflejo del ?verdadero valor? de la divisa. En realidad no tiene valor. Cuesta s?lo unos pocos centavos imprimir la moneda en papel higi?nico.

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Mediante una propaganda astuta se llev? a la gente a creer que el valor es el que est? impreso en el papel. Nadie se atreve a cuestionar lo absurdo de esta proposici?n.

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Pero ahora hemos llegado a la etapa de colapso total del sistema global de moneda sin cobertura. Cada pa?s en el mundo desarrollado est? implementando la pol?tica de expansi?n monetaria cuantitativa (la jerga de los banqueros centrales para crear dinero de la nada) en un esfuerzo desesperado para pagar crecientes deudas e intereses compuestos en billones [millones de millones]. En menor grado, los pa?ses en desarrollo tambi?n siguen el consenso de Washington. El sistema financiero global est? inundado de divisas en papel higi?nico.

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?Cu?l ser? la etapa final?

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Esperemos y pensemos brevemente. Apliquemos el sentido com?n.

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El d?lar $, el euro ?, la libra ?, el yen ?, etc. son todas divisas sin cobertura ?no tienen un valor intr?nseco. Su valor es una cifra impresa arbitrariamente sobre el papel y sancionada por banqueros centrales como ?moneda de curso legal?.

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En esencia, todos son basura ?monedas de papel higi?nico- ?Entonces, c?mo ?flotan? las unas contra las otras seg?n el sistema global de tipos de cambios flotantes?

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Ahora la cosa se pone divertida.

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?C?mo se compara una basura con otra? ?C?mo se determina el tipo de cambio de una basura respecto a otra? ?Basura es basura!

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Olvidemos las fuerzas de mercado que determinan los valores de diversas divisas basura. Son determinados por banqueros centrales y nadie m?s.

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Si un d?lar estadounidense es equivalente a 3,40 Ringgit o a 1,18 Euros o a 90 Yen es arbitrariamente decidido por los respectivos bancos centrales. Y no hay nada que vosotros o yo podamos hacer al respecto. Si sirve el inter?s de un pa?s que su moneda se deval?e, el banco central de ese pa?s permitir? que su moneda se deval?e y viceversa.

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Algunas veces, los banqueros centrales hacen que sus c?mplices, los fondos de alto riesgo, manipulen con ellos el mercado de monedas extranjeras mediante el comercio de derivados. Y mientras los banqueros centrales y sus c?mplices mantengan las fluctuaciones en un per?odo dado de acuerdo con los par?metros nerviosamente acordados por los banqueros centrales, no suceder? gran cosa. Los problemas aparecer?n cuando los banqueros centrales no se puedan poner de acuerdo en los par?metros, lo que a menudo lleva a guerras comerciales e incluso a guerras ?calientes?.

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?No me cre?is?

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Os dar? dos ejemplos:

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El Acuerdo Plaza

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En 1985, a pedido de EE.UU., Francia, Alemania, Jap?n y EE.UU. acordaron reducir deliberadamente la tasa de cambio del d?lar. En el momento pertinente, EE.UU. ten?a inmensos d?ficits, especialmente con Jap?n. El acuerdo, conocido como el Acuerdo Plaza, deb?a ayudar a EE.UU. a reducir su inmenso d?ficit comercial para ayudar a su econom?a a salir de la larga recesi?n de los a?os ochenta. La intervenci?n tuvo tanto ?xito que el d?lar se depreci? m?s all? del objetivo. A finales de 1987, el d?lar hab?a ca?do en un 54% contra el marco alem?n y el yen, de su m?ximo en febrero de 1985. Esta fuerte ca?da caus? otro p?nico, el de una ca?da descontrolada del d?lar.

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Para encarar y revertir la excesiva depreciaci?n del d?lar, el mismo grupo de pa?ses acord? en 1987 fortalecer el d?lar. Este ?ltimo esfuerzo se conoci? como el Acuerdo Louvre. ?Otra manifiesta manipulaci?n del mercado! ?Desde cu?ndo los mercados eran verdaderamente libres?

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?Por qu? aceptaron participar Inglaterra y Francia en esta manifiesta manipulaci?n del mercado? Estaban muy agradecidos a EE.UU. por vencer en la Segunda Guerra Mundial. Era hora de que EE.UU. cobrara la deuda. En el caso de Alemania y Jap?n, naciones derrotadas y ocupadas, no ten?an otra alternativa que rendir pleites?a al gran hermano EE.UU.

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La crisis financiera asi?tica

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Basta con recordar lo que sucedi? durante la crisis financiera asi?tica. Las econom?as ?tigre? fueron debilitadas y atacadas y sus monedas entraron en ca?da libre. El desarrollo econ?mico de Malasia fue gravemente amenazado. Pero el Primer Ministro de entonces, Tun Dr. Mahathir Mohamad tuvo la previsi?n y el coraje de enfrentar a las elites financieras globales e impuso controles de capital y divisas extranjeras. El Primer Ministro fij? unilateralmente la tasa de cambio del ringgit en RM 3,80 por d?lar. Los especuladores del cambio de divisas fueron fuertemente afectados y nunca se recuperaron de este sorpresivo contraataque.

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Aunque se realiz? esta intervenci?n sin precedentes para salvar la econom?a nacional y el sustento de 23 millones de malasios, las elites financieras globales intervinieron a trav?s del sistema bancario fantasma para manipular el mercado, obtener beneficios obscenos y saquear.

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Ahora plantearemos la pregunta del bill?n de d?lares.

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?C?mo deciden China o EE.UU. que un d?lar estadounidense es equivalente a 6.7 yuan o la tasa que se sea?

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Antes de considerar la pregunta es importante que comprendamos c?mo China pudo en un per?odo de tiempo relativamente corto, acumular una cantidad tan inmensa de reservas en d?lares y convertirse en el acreedor N? 1 de EE.UU.

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En su gran proyecto de hegemon?a financiera, las elites financieras de EE.UU. propusieron a las elites financieras chinas que a cambio de masivas FDI [inversiones extranjeras directas] y subcontrataci?n de industrias por EE.UU., China deber?a suministrar bienes baratos al mercado estadounidense y mantener una tasa de cambio acordada. Este proyecto fue el punto central de una expansi?n de cr?ditos sin precedentes en el sistema financiero global, porque una expansi?n tan r?pida del cr?dito ser?a extremadamente inflacionaria. Como China puede suministrar todo el espectro de bienes a menos de un diez por ciento del precio prevaleciente, las elites financieras sab?an que podr?an inundar el casino global con d?lares sin tener que preocuparse por la inflaci?n.

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Y como dicen, el resto es historia.

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Este arreglo sirvi? bien a EE.UU. y a China durante dos decenios, en realidad demasiado bien, ya que result? en que China tiene las mayores reservas en d?lares del mundo y es el mayor acreedor de EE.UU.

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Volviendo a la pregunta del bill?n de d?lares, como indicamos anteriormente la tasa de cambio es determinada por los respectivos bancos centrales. Recientemente, el Gobierno de Obama ha estado presionando a China para que reeval?e su moneda. Ante la presi?n y para evitar una guerra comercial, China permiti? que su moneda aumentara ligeramente su valor. De hecho, esto sucedi? justo antes de la Cumbre del G-20 en Toronto.

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Aunque el arreglo mencionado (espec?ficamente el acuerdo sobre la tasa de cambio) ha servido su prop?sito original, ya no se puede mantener. Esto se debe a que el actual v?nculo entre el yuan y el d?lar distorsiona el mercado de cambios y exacerbar? todav?a m?s la actual crisis financiera global.

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Como resultado del tsunami financiero global, EE.UU. vuelve a estar en suspensi?n de pagos. Pero esta vez Obama no puede hacer lo que hizo Nixon en 1971.

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The Daily Reckoning evalu? correctamente la situaci?n cuando dijo a sus suscriptores:

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Espere un poco. Seguimos siendo N?mero 1, ?verdad?

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S? en el sentido de que podemos, te?ricamente, tener la supremac?a total en el mundo. Es decir, si los chinos lo permiten. Tienen tanto dinero nuestro y tantos bonos nuestros, que si deciden deshacerse de ellos, estaremos en un maldito aprieto. Porque no pagamos suficientes impuestos para financiar nuestros programas sociales y el Pent?gono al mismo tiempo. No nos lo podemos permitir. De modo que los simp?ticos chinos nos prestan dinero.

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Pero no os preocup?is. Nos han prometido que no se deshar?n de nuestros bonos. Y estamos seguros de que cumplir?n con su promesa mientras quieran hacerlo.

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Que sepamos, ning?n imperio que haya tenido que pedir prestado a sus rivales ha durado mucho tiempo. Gran Breta?a se vio en esa situaci?n en la Primera Guerra Mundial. Ya no se pudo permitir los costes de mantenimiento del imperio ?incluido el inmenso coste de la guerra en s?- De modo que pidi? prestado a EE.UU. Los alemanes tambi?n pidieron prestado a prestamistas de EE.UU. Pero los prestamistas de EE.UU. a Gran Breta?a ten?an m?s dinero en Nueva York y m?s poder en Washington. De modo que EE.UU. entr? en la guerra al lado de Gran Breta?a en lugar del lado alem?n.

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Entonces, en la Segunda Guerra Mundial, cuando se puso a un general estadounidense a cargo del D?a D, qued? claro que Gran Breta?a hab?a cedido la posici?n del ?perro gu?a? a EE.UU. Fue una entrega amistosa, lograda por la fuerza de la econom?a en lugar de por la fuerza de las armas. EE.UU. no tuvo que derrotar a Gran Breta?a usando la fuerza militar. Simplemente s?lo tuvo que financiarla.

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Pocos a?os despu?s, durante la crisis de Suez, Gran Breta?a aprendi? lo que era ser una potencia subordinada. Descubri? que ya no pod?a mandonear a su gusto sin la aprobaci?n de EE.UU.

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Pero eso es en el frente militar. En casa, los brit?nicos descubrieron que eran pobres? y que se empobrec?an paulatinamente. Bajo el peso de crecientes programas de asistencia social y un imperio que se achicaba, la econom?a brit?nica se hundi?. Sus antiguos aliados ?Francia y EE.UU.? vivieron un boom en los a?os de posguerra. Lo mismo ocurri? con sus antiguos enemigos ?Jap?n y Alemania- Pronto, no s?lo sus amigos se hicieron m?s ricos y poderosos? sino tambi?n sus adversarios.

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De modo que ahora tenemos una situaci?n rid?cula en la cual EE.UU. debe billones de d?lares a sus acreedores globales (especialmente a China), es insolvente, y sin embargo, la tasa de cambio no refleja la debilidad subyacente de EE.UU.

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Tambi?n tenemos la situaci?n en la cual China ha estado vendiendo bienes y servicios a EE.UU. y se le est? pagando con una moneda de papel higi?nico que no tiene otro valor que el valor artificial y arbitrario impreso en el papel. China, por su parte, presta esos papeles higi?nicos de vuelta a EE.UU. para que pueda comprar m?s bienes y servicios de China. EE.UU. no tiene dinero para pagar a China, de modo que crea dinero de la nada, a trav?s de la impresora electr?nica y lo utiliza para pagar a China.

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Hablando en serio, ?cu?nto puede durar esta farsa?

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En 1985, tuvimos el Acuerdo Plaza para rescatar al tigre de papel estadounidense. La respuesta entonces fue devaluar el d?lar de EE.UU. Pero Jap?n sufri? veinte a?os de estancamiento.

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?Por qu? no han adoptado los mismos pa?ses ?el Reino Unido, Francia, Alemania y Jap?n? una estrategia similar en esta coyuntura, aumentando as? las exportaciones de EE.UU.?

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?Es simple!

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1. EE.UU. ha subcontratado una parte tan grande de sus exportaciones anteriores a China y a otros pa?ses que no tiene suficientes productos significativos que exportar para que conseguir una diferencia sustancial en el d?ficit comercial.

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2. Durante el ?ltimo decenio, las principales exportaciones de EE.UU. fueron, y siguen siendo, ?Productos Financieros? ?las basuras empaquetadas como Obligaciones de Deuda Colateralizadas (CDO), calificadas AAA y vendidas a inversionistas (es decir jugadores) ingenuos en todo el mundo- EE.UU. fue el centro del casino global de derivados, administrado por el C?rtel Bancario Fantasma.

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3. Ha habido tal expansi?n crediticia en d?lares de EE.UU. en los ?ltimos diez a?os, as? como de d?lares de papel en el sistema financiero global, que todo intento de devaluar el d?lar resultar?a en una ca?da libre descontrolada, y la destrucci?n total de la econom?a de EE.UU.

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4. Y China ha mantenido artificialmente el valor actual del d?lar de EE.UU. para evitar el estatus de que lo degraden a basura al mantener su actual tasa de cambio con el d?lar (y dentro de una estrecha banda de fluctuaci?n).

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5. Por lo tanto, a corto plazo, China es c?mplice, junto con otros bancos centrales importantes, en el enga?o a la gente de a pie en el sentido de que el sistema global de dinero sin cobertura sigue siendo saludable. Pero, al desclasificar un punto a EE.UU., China y las elites globales esperan que el enga?o pueda mantenerse durante un cierto tiempo para que China y otros pa?ses puedan librarse de sus masivos activos en d?lares estadounidenses. Pero la situaci?n es tan vol?til que nadie, absolutamente nadie, puede decir con seguridad cu?ndo un ni?o llegar? a gritar la denuncia proverbial: ??Eh, el emperador est? desnudo!?

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6. Tambi?n es obvio para las elites financieras globales que si hubiera una fuga masiva de los activos en d?lares hacia activos en euros habr?a una ca?da descontrolada del d?lar de EE.UU. Los bancos globales europeos est?n hasta aqu? con sus posesiones de activos en d?lares basura y por lo tanto sufrir?an inmensas p?rdidas muy por encima de su exposici?n en pr?stamos en euros a los pa?ses ?PIIGS? (Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y Espa?a). A diferencia de la ?poca del Acuerdo Plaza, ahora mismo nadie quiere una devaluaci?n del d?lar. Cuando comience el descenso, nadie podr? detener la ca?da. Los banqueros centrales est?n sentados sobre el filo de la navaja. ?Huy!

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7. De modo que, la ?crisis griega? se cre? para impedir una hu?da semejante de activos en d?lares a activos en euros. Grecia es la ?Mary Poppins? en el sistema financiero general. Su PIB no es ni siquiera un 3% de la eurozona. En contraste, California est? en bancarrota y es m?s crucial para la econom?a de EE.UU. Es la 7? econom?a del mundo por su tama?o. Sin embargo, la bancarrota de California no tuvo el impacto debido en la econom?a de EE.UU. Esto se debe a que los medios de comunicaci?n globales aseguraron no destacar la bancarrota. En vez de eso, el sensacionlismo fue que el euro iba hacia un crac. ?El resultado? La huida hacia el euro se par? en seco.

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8. Alguien lo fastidi? todo. El culpable desde el punto de vista de las elites financieras globales fue el indomable Ir?n. China y Rusia estaban jugando juegos geopol?ticos en sus relaciones comerciales con Ir?n con la esperanza de que el presidente Ahmadineyad no arruinar?a la fiesta antes de que estuvieran listos para librarse de sus masivos activos en d?lares. EE.UU. e Israel jugaron el papel del implacable mientras China y Rusia se hicieron inicialmente los blandos, en un papel tan t?pico de los roles policiales cuando se trata de extraer concesiones y / o confesiones. Pero las verdaderas intenciones de China y Rusia se revelaron cuando, exasperadas por la resistencia y el desaf?o de Ir?n, optaron por imponer severas sanciones a ese pa?s. El cuarteto no se preocup? por mantener la farsa. El tema de las armas nucleares s?lo fue una pantalla de humo para enga?ar al mundo ante la inminente implosi?n financiera.

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La desclasificaci?n por China tiene que verse como lo que es, una seria advertencia de que se acerca el fin. Hay que bajar el tel?n sobre la farsa.

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Otra se?al de que se acerca el fin fue cuando el Banco de Pagos Internacionales (BIS) cambi? al oro como garant?a para un cr?dito extendido a un fondo soberano (con gran probabilidad Portugal) a trav?s de entidades comerciales. El oro, considerado otrora una ?reliquia primitiva? ha vuelto a estar de modo en cambios de moneda. ?Qui?n lo hubiera imaginado hace unos meses? En cierto sentido, hemos vuelto al punto de partida. En 1971, Nixon suspendi? la convertibilidad del d?lar de EE.UU. Hoy, el BIS ha dado los primeros pasos para devolver al oro al lugar que le corresponde.

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No importa cu?nto traten los banqueros centrales y China de impedir que reviente la burbuja de la deuda soberana, no lo lograr?n.

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Tarde o temprano, China tendr? que tomar la decisi?n del Siglo XXI ?deshacerse del d?lar y permitir que las econom?as globales sufran severo dolor a corto plazo, durante cinco o diez a?os, o cometer suicidio masivo junto con EE.UU., el Reino Unido, Francia, Alemania, Rusia y Jap?n.

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China es actualmente el ?nico pa?s que puede sobrevivir a la pr?xima devastaci?n financiera con el menor dolor, ya que le ser? relativamente f?cil transformar su econom?a impulsada por la exportaci?n a otra basada en el interior ?aprovechando el ilimitado potencial de sus 1.500 millones de habitantes. China puede hacer en un breve a?o, tal vez en un m?ximo de dos, lo que para otras econom?as desarrolladas significar?a una tarea de una generaci?n.

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Un aumento marginal en el poder de compra de sus ciudadanos absorber?a toda la disminuci?n en los mercados de exportaci?n.

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El hecho de que el yuan est? apuntalando al d?lar significa que el yuan y no el d?lar es la moneda indiscutida de reserva global. Si China reeval?a dr?sticamente el yuan, todas las monedas sin cobertura se orientar?an hacia una ca?da libre descontrolada.

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No seamos ingenuos y no nos enga?emos. Es pura pantomima que EE.UU. pida a China que reeval?e el yuan y que China se resista a una reevaluaci?n. Este juego de tira y afloja monetario es una pantalla de humo para dar cr?dito al hecho de que el d?lar no es basura sino AA, aunque haya bajado un punto desde AAA.

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El hecho de que tantos economistas entrenados en Occidente no hayan encarado o sacado a la luz este tema s?lo puede significar dos cosas, o son verdaderamente ignorantes o forman parte de esta gran farsa, ech?ndonos humo a los ojos.

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Sea paciente. Invierta en oro. ?Prep?rese para el Acto II del Apocalipsis financiero!

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? Copyright Matthias Chang, Global Research, 2010

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Matthias Chang es malasio. Es abogado de 32 a?os y fue secretario pol?tico del cuarto Primer Ministro de Malasia, Tun Dr. Mahathir Mohamad. Es autor de tres libros: Future FastForward, Brainwashed for War, Programmed to Kill, publicados en EE.UU. y en Malasia. Reside en Kuala Lumpur, Malasia. Para contactos escriba a [email protected].

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Fuente: www.globalresearch.ca/PrintArticle.php?articleId=20176

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Tags: EEUU, dólar, basura, Google, deuda, agencias, inflación

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